Pýtate sa ma to v posledných dňoch takmer pri každej káve alebo konzultácii: „Mám do toho ísť teraz, alebo ešte počkať? Neklesnú tie úroky o pár mesiacov?“ Rovnako ako vy, aj ja pozorne sledujem správy a grafy. A hoci by som vám najradšej priniesla správu o masívnom zlacňovaní, musíme sa pozrieť pravde do očí. Situácia vo svete – konkrétne napätie v Iráne a v Hormuzskom prielive – nám práve teraz hádže „vidly“ do plánov na lacné bývanie. Dno sme zrejme už videli a momentálne sa od neho odrážame smerom nahor.

Prečo sa výška úrokov rieši v Iráne?

Možno vám to znie pritiahnuté za vlasy, ale svet financií je dnes prepojený viac než kedykoľvek predtým. Úrok na vašej hypotéke totiž neovplyvňuje len to, ako sa vyspí riaditeľ banky v Bratislave. Stoja za ním tri veci:

1. Marža banky (to je to, čo banke ostane).
2. Sadzby ECB (ktoré krotia infláciu).
3. Cena dlžných peňazí na trhu (za koľko si banky požičiavajú medzi sebou).

Keď sa skomplikuje situácia na Blízkom východe, ceny energií vyletia hore. To poháňa infláciu a Európska centrálna banka (ECB) vtedy jednoducho nemôže zlacňovať peniaze. Výsledok? Banky na Slovensku už začali dvíhať sadzby. Ten „vysnívaný“ úrok pod 3 % sa nateraz stal utópiou.

Čo nás čaká? Moje dva predikčné scenáre

Ako vaša špecialistka nepracujem s vešteckou guľou, ale s analýzami. Tu sú dva smery, ktorými sa môžeme vydať:

1.‎ Scenár: „Krátka búrka“ (Pravdepodobnosť 85 %)

Tento model predpokladá, že situácia v prielive sa upokojí najneskôr do mája 2026. Aktuálne zvýšenie sadzieb (napríklad z 3,19 % na 3,39 %) je len dočasná „riziková prirážka“.

• Môj tip pre vás: Ak veríte v tento scenár, voľte krátkodobú fixáciu. Umožní nám to prefinancovať váš úver na jeseň 2026 (Q3), kedy očakávame návrat k priaznivejším číslam.

2.‎ Scenár: „Dlhá zima“ (Pravdepodobnosť 15 %)

Ak by zostali obchodné trasy zablokované dlhodobo, čaká nás drahá energia a vysoká inflácia v celej EÚ. Vtedy by ECB musela siahnuť po ešte prísnejšej politike.

• Môj tip pre vás: Ak neradi riskujete a vaša rodinná kasa je napnutá, voľte dlhú fixáciu. Je to v podstate poistka (hedžing) proti tomu, aby ste o rok neplatili ešte o stovku mesačne viac.

Moje odborné odporúčanie na záver

Čakať na „ideálny moment“ je dnes nebezpečný šport. Trh reaguje na zlé správy bleskovo. Kým vy doma premýšľate, bankové systémy už preceňujú.

Moja rada z praxe znie:

• Nečakajte na zázrak: Ak potrebujete bývať, riešte to teraz. Odkladaním riskujete, že premeškáte aj tie limity, ktoré sú dnes ešte dostupné.
• Poznajte svoj limit: Dĺžku fixácie si nenastavujte podľa suseda, ale podľa toho, koľko si môžete dovoliť zaplatiť, ak by úroky o dva roky neklesli.
• Revízia hneď teraz: Ak už hypotéku máte, poďme sa pozrieť na váš úverový rámec skôr, než príde ďalšia vlna zdražovania. Geopolitika je síce zložitá, ale vaše bývanie nemusí byť. Stačí mať správny plán.

Chcete vedieť, ako tieto scenáre ovplyvnia konkrétne vašu mesačnú splátku? Ozvite sa mi, prepočítame to.

Páčil sa vám tento prehľad? Ak máte otázky k fixáciám alebo refinancovaniu, som tu pre vás.